"스튜디오드래곤. 올해 1Q 시장 기대치 상회 가능성↑"신한금융투자

中시장 상황에 따라 영업익 최대 2배 '상승'⋯단기 호재 모멘텀 '눈길'

신한금융투자는 7일 스튜디오드래곤에 대해 올해 1분기 실적은 시장 기대치를 상회할 가능성이 높다며 투자의견 '매수', 목표주가 12만8000원을 각각 유지했다.

신한금융투자에 따르면 이번 1분기 스튜디오드래곤의 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 12.6%, 36.6% 증가한 899억원, 146억원이 전망된다.

홍세종 신한금융투자 연구원은 "중국에서의 '콘텐츠 제값 받기'가 가능해지면 연간 영업이익이 2배 가까이 증가해도 이상하지 않다"며 "아직 중국 내 규제 방향성은 모호해 섣부른 기대와 과도한 우려 모두 경계할 필요가 있는 가운데 당분간 추세적 상승보다는 박스권에서의 대응 전략이 유효하다"고 진단했다.

이와 함께 홍 연구원은 오는 3~4월은 매수 관점으로 접근할 필요가 있다는 분석과 함께 5~10%의 주가 상승이 예상되는 단기 호재들도 있다고 내다봤다.

그는 "최대주주의 지분 매각 이슈는 상반기 내 해결될 가능성이 높다"며 "글로벌 플랫폼으로의 매각이 가능하다면 동사와 최대주주의 주가 방향성에 긍정적"이라고 설명했다.

이어 "제작 능력 확대를 위한 제작사 인수도 상반기 내 타결을 목표로 하고 있다"며 "이는 또 다른 5~10% 수준의 주가 상승 모멘텀"이라고 제언했다.