대출 이자 자극하는 은행채…서민 향하는 유동성 가뭄 '후폭풍'

한 달 만에 발행 2배 가까이 늘어

고금리 예·적금 만기 임박에 촉각

주담대 비싸질라…코픽스 '꿈틀'

서울 시내의 한 시중은행 대출 창구 모습. ⓒ연합뉴스

은행들이 자금을 끌어 모으기 위해 발행한 채권 규모가 한 달 만에 두 배 가까이 불어난 것으로 나타났다. 지난해 말 유동성 가뭄을 넘기기 위해 팔았던 고금리 예·적금들의 만기가 돌아오는 와중, 대출 수요까지 몰리면서 자금 조달 필요성이 커진 까닭이다.

문제는 이로 인해 상승 곡선을 그리고 있는 채권 금리가 대출 이자율을 자극할 수 있다는 점으로, 은행권의 채권 확대 부작용이 애꿎은 고객들에게 악영향을 줄 수 있다는 우려는 점점 커질 것으로 보인다.

21일 금융감독원에 따르면 지난달 발행된 은행채는 7조9053억원으로 전월 대비 89.1%(3조7253억원) 급증했다.

은행별로 보면 신한은행(2조8300억원)과 국민은행(2조1700억원)이 2조원대, 하나은행(1조3200억원)이 1조원 이상 발행했다. 우리은행도 6500억원 규모의 은행채를 발행했다. 시중은행 회사채가 7조4753억원, 지방은행 회사채가 4300억원이다.

은행채 발행이 많이 늘어난 이유는 1년여 전 불거졌던 유동성 위기의 여파 때문이다. 지난해 9월 강원도는 레고랜드의 개발을 맡은 강원중도개발공사의 보증채무 미이행을 선언하며 기업회생을 신청했다. 정부가 보증을 서고 지키지 않으면서 글로벌 금융시장에서 한국의 채권 신용도가 폭락해 막대한 피해를 야기했다.

이로 인해 채권시장이 얼어붙자, 은행들은 지난해 하반기 예·적금 금리를 올리며 자금을 끌어모았다. 한국은행에 따르면 지난해 9~11월 늘어난 금융사 정기예금은 116조원에 이른다.

이때 가입했던 고금리 예금상품 등의 만기가 지금 도래하면서 자금 조달을 위한 은행채 발행이 급증한 영향으로 분석된다. 또 부동산 시장이 회복되며 주택담보대출 잔액이 늘어나는 등 대출 수요가 증가한 것도 은행들의 자금 마련 필요성을 키웠다.

은행채 발행 물량이 늘며 금리도 올랐다. 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 5년 만기 은행채(무보증·AAA) 금리는 20일 기준 4.460%로 6개월 전인 3월 20일(3.899%)보다 0.6%포인트(p) 가까이 올랐다. 1년 만기 은행채 역시 3.572%에서 4.035%로 0.5%p 가까이 상승했다.

은행 대출을 받은 차주들로서는 근심이 깊어지고 있다. 은행채 발행이 늘고 채권 금리가 오르면서 향후 대출 금리에도 영향을 미칠 수 있어서다.

일반적으로 채권 금리는 가격과 반대로 움직이는 만큼, 은행채 발행이 늘면 금리가 오르고 가격은 내려간다. 변동형 주담대와 전세대출 금리의 기준이 되는 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)는 은행채와 예금 금리의 영향을 받는다. 고정형 주담대 금리 역시 은행채 5년물 금리와 연계된 상품이 많다.

최근 코픽스 금리는 두 달 연속 소폭 하락했지만, 정기 예금 금리와 은행채 금리가 오르면서 다시 상승 전환할 가능성이 나오고 있다.

은행권 주담대 변동금리는 다시 오르는 추세다. KB국민·신한·하나·우리·NH농협 등 5대 은행의 지난 29일 기준 변동형 주담대 금리는 4.17~6.18%를 기록했다. 2주 전인 이달 4일(4.05~6.09%)와 비교하면 상단과 하단이 약 0.1%p 높아진 상태다.