ESG 채권시장 커지는데...기업들은 ‘빼꼼’ 눈치만

올해 발행된 국내 ESG채권 43조원...이중 94%가 공기업 차지

“국내 ESG 발행기업 실익 없어...해외에선 정부가 직접 지원”

ESG 채권시장이 성장하고 있는가운데 국내 발행기업에 대한 지원과 홍보가 필요하다는 지적이 제기된다.ⓒ픽사베이

포스트 코로나 시대를 맞아 ‘환경·사회·지배구조’(ESG)를 기반으로 한 투자가 전 세계적인 관심을 받고 있다. 다만 국내 ESG 채권 발행시장은 공기업의 사회적 채권에 편중돼 있어 발행기업에 대한 유인책이 요구된다는 분석이 나온다.

5일 금융투자업계에 따르면 코로나19 사태를 계기로 ESG 투자가 금융·산업 전반에서 부각된 가운데 발행기업과 투자자 등 시장의 이해관계자를 위한 지원이 필요하다는 지적이 제기된다.

한국신용평가와 무디스가 전날 공동으로 낸 ‘한국 ESG채권시장의 현황과 전망’ 보고서를 보면 올해 발행된 ESG채권은 총 43조1000억원으로 이 중 공기업 채권이 94%를 차지한다. 주택금융공사가 발행한 채권이 38조3000억원으로 89%의 비중에 달하고 이어 예금보험공사(1조3000억원), 한국장학재단(9000억원) 순이다.

보고서는 “공기업의 경우 모두 기존 고유사업을 수행하기 위해 발행하는 채권에 대해 ESG 인증을 받고 있으며, 민간 금융기관이나 기업들도 대부분 기존 사업을 대상사업으로 ESG 인증을 신청하고 있어 추가적인 효과를 기대하기는 힘든 실정”이라고 밝혔다.

결국 국내 기업들의 참여가 필요하지만 발행기업에 대한 유인책은 부재한 상황이다.

보고서는 “현재 기업이 ESG채권을 발행하는 주요 목적이 대부분 정부의 직간접적 압박, 기업 홍보효과 등 비재무적,·간접적 효과 뿐 실익이 없다”며 “추가적인 인증비용 발생과 발행 후 별도 자금관리 및 보고서 공시 등 실무담당자의 추가업무 증가 등 혜택에 비해 발행에 따른 기업의 부담요인이 크다”고 짚었다.

또 발행에 따른 금리절감 효과나 투자자 확보의 용이성 등이 발행기업 입장에선 중요하지만 이를 기대하기 힘들다는 지적이다.

일본의 경우 ESG인증과 관련한 인증비용과 컨설팅 수수료 등 추가비용을 직접 지원하고 있다. 미국과 중국도 채권 이자지급 시기에 맞춰 직접 보조금을 지급하는 등 발행기업에 대한 직접적인 지원이 눈에 띈다.

전문가들은 ESG를 기반한 투자 증가가 경제의 지속 가능성을 높여줄 것으로 내다봤다. 코로나19와 글로벌 기후변화로 인한 경제위기를 통해 국가경제의 전환 및 성장 동력 확보가 중요해지면서 단순한 자금조달이 아닌 ESG 투자 활동이 강화되고 있다는 평가다.

이상헌 하이투자증권 연구원은 “그린딜 등의 영향으로 유럽 내 지속가능투자 규모가 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있다”면서 “이러한 ESG 등을 기반한 투자증가가 그린뉴딜 활성화의 척도가 될 뿐만 아니라 결국에는 경제의 지속 가능성을 높여 줄 것”이라고 관측했다.