한화운용 ‘LIFEPLUS TDF 2040·45’ 수익률 1위…전 빈티지 상위권

5년 장기 성과도 전 빈티지 3위 이내

JP모건과 장기적 협업…자산배분 전략 및 리서치 전문성

자산별 운용 전략 상이…알파 추구·변동성 관리 ‘동시에’

ⓒ한화자산운용

한화자산운용의 ‘한화 LIFEPLUS TDF 2040·2045’가 2025년 수익률 1위를 차지했다.

20일 한국펀드평가 펀드스퀘어에 따르면 ‘한화 LIFEPLUS TDF 2040·45’는 지난해 각각 17.86%, 19.62%의 수익률(C-RPE 클래스)을 기록하며 각 빈티지 1위에 올랐다. 2020·25·35·50·60 빈티지는 2위에 오르는 등 전 빈티지가 상위권을 기록했다.

5년 장기 수익률 역시 전 빈티지가 3위 안에 이름을 올렸다. 투자 만기가 상대적으로 긴 연금 펀드에서 주목할 만한 지점이다. 이러한 성과의 배경은 JP모건의 글로벌 리서치 역량을 활용한 자산배분 전략 및 액티브·패시브 혼합 운용 전략, 차별화된 환 전략 등에 있다.

한화 TDF는 자산별로 운용 전략을 달리한다. 정보 비대칭성이 존재해 알파 창출이 용이한 미국 중소형주와 하이일드 채권 등은 액티브로, 효율적인 시장 특성으로 알파 창출 기회가 낮은 미국 대형주와 물가채 등은 패시브로 운용한다.

환 전략도 자산별로 다르다. 주식은 환을 노출해 추가 수익을 추구하며, 채권은 환을 헤지해 안정적으로 이자 수익을 확보한다. 지난해 경우 JP모건의 자산배분 전략에 입각한 Well-Diversified 포트폴리오를 바탕으로 한국과 유럽 주식 비중을 높였던 부분이 성과에 크게 기여했다.

또한 액티브·패시브 운용 전략을 통해 글로벌 시장의 특징에 따른 초과 성과를 달성했다. 채권은 한국 비중을 낮추고, 미국 비중을 높였던 것이 양호한 성과를 시현했다.

한화자산운용은 JP모건과의 지속적인 협업을 바탕으로 시장 변동성 속에서 운용 원칙을 지키는 것이 꾸준한 성과의 노하우라고 말한다. LIFEPLUS TDF는 출시 당시부터 지금까지 JP모건과의 협업을 변함없이 지속하고 있다.

최영진 한화자산운용 부사장은 “TDF는 대표적인 연금 투자 상품으로 생애 주기별 변동성 관리를 통한 장기 안정적 수익을 추구하는 것이 필수적”이라며 “JP모건의 글로벌 자산배분 전략, 리서치 역량 등 선진 운용 역량을 바탕으로 꾸준히 양호한 수익률을 시현할 것”이라고 말했다.