"현대홈쇼핑, 소비경기 둔화여파…수익예상↓목표가↓" HMC투자

1분기 취급고 7278억원 기록, 영업익 365억원 달성

HMC투자증권은 30일 현대홈쇼핑에 대해 1분기 취급고는 7278억원을 기록했고, 영업이익은 전년대비 6.2% 성장한 365억원을 달성했다고 밝혔다.

최근 소비경기 둔화를 반영해 수익예상 하향과 목표주가 19만5000원으로 하향조정했다.

박종렬 HMC투자증권 연구원은 "1분기 실적은 당초 당사 전망과 시장 컨센서스에 부합하는 비교적 양호한 수준"이라며 "최근 주가 하락으로 밸류에이션 매력이 양호하지만 영업실적 호전 가시화 전까지는 주가 약세가 불가피하다"고 진단했다.

박 연구원은 "2분기 취급고는 전년대비 6.8% 오른 7048억원으로 실적 모멘텀 둔화가 불가피하다"며 "세월호 침몰 사건 이후 소비경기와 유통 업황의 급격한 침체를 반영한 연간 수익예상을 하향조정한다"고 말했다.

주가전망과 밸류에이션에 대해서도 경쟁사들과 달리 아직까지 모바일 급성장에 따른 부정적 측면이 크게 나타나지 않고 있다고 평가했다. 향후 추가적인 성장을 위해서는 일정부분의 프로모션 비용 확대가 불가피하다는 분석이다.

그는 "순현금을 감안한 절대가치 측면에서 여전히 매력적이지만 업황 침체와 함께 수익성 약화가 진행되고 있어 주가의 상승 반전이 쉽지 않다"고 덧붙였다.