"조정 국면은 포트폴리오 리밸런싱 기회"…투자비중 확대할 종목은?

포트폴리오 리밸런싱 반영 종목 도출…에너지·화학·철강·건설 투자비중 확대

화장품·의류·음식료 등 내수 업종 이익하향 가능성에 투자 비중 축소 제안

한국투자증권이 PBR-ROE 경로 패턴분석을 분석해 도출한 업종별투자 전략 종목.ⓒ한국투자증권

상반기 가파르게 상승했던 코스피가 쉬어가기는 국면을 맞이했다. 한국투자증권은 이번 조정 시기가 추가 상승을 위한 건강한 조정이라고 판단하며 포트폴리오 리밸런싱 기회로 활용하는 것이 적절하다는 분석을 제시했다.

24일 안혁 한국투자증권 연구원은 "작년 말부터 쉬지 않고 오른 코스피의 상승 폭을 고려하면 지금의 조정은 추가 상승을 위한 건강한 조정일 가능성이 높아 이번 조정국면을 포트폴리오 리밸런싱의 기회로 활용하는 것이 적절하다"고 설명했다.

한국투자증권은 지난 2년 간 주가 예측 데이터를 바탕으로 포트폴리오 재조정에 반영할 수 있는 업종 전략을 도출했다.

우선 성장이 기대되는 업종으로 정유·화학·철강·건설·기계·은행·증권·보험·반도체·IT가전 등으로 투자 비중을 늘릴 것을 추천했다. 특히 건설 업종은 본격적인 주가순자산비율(PBR)상승이 기대되는 변곡점에 위치하고 있어 투자 매력이 높다고 평가했다.

자동차업종PBR-ROE 경로패턴. ⓒ한국투자증권

또한 상사/자본재·자동차·소프트웨어 업종은 밸류에이션 측면에서 저평가 매력이 높아 투자 비중을 늘리는 것이 효과적이라고 분석했다.

조선·운송·유통·IT하드웨어·디스플레이·통신서비스 업종은 적정 밸류에이션에서 거래되고 있어 벤치마크 비중을 유지하는 전략이 적절하다고 진단했다.

반면 화장품·의류·호텔/레저·음식료·건강관리·유틸리티 등의 내수 업종은 이익하향 위험이 높아 투자 비중을 축소할 것을 고려할 필요가 있다고 제안했다.