"KT&G, 글로벌 담배 매출 호조 속 실적 개선 기대감↑"키움증권

지난 4Q 실적 시장 기대치 상회⋯'고배당' 매력 여전히 '유효'

키움증권은 22일 KT&G에 대해 글로벌 담배 매출 성장에 따른 실적 개선 기대감이 높다며 투자의견 '매수', 목표주가 12만5000원을 각각 유지했다.

키움증권에 따르면 지난해 4분기 KT&G의 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 22% 증가한 2720억원으로 시장 컨센서스를 상회했다.

박상준 키움증권 연구원은 "본사 수출담배 부진에도 불구하고 해외법인 실적이 예상보다 좋아 시장 컨센서스를 상회한 것으로 판단된다"며 "제품 믹스 악화에 따른 미국 평균판매단가 하락에도 인도네시아 매출 고성장, 터키·이란·러시아 법인의 수익성이 개선되면서 기타 부문 영업이익이 전년 동기 대비 494억원, 전 분기 대비 358억원 개선됐다"고 설명했다.

이와 함께 그는 올해 전자담배 및 글로벌 담배 매출 성장에 힘입어 전사 영업이익이 16% 성장할 것으로 전망했다.

이와 관련해 "이는 미국 평균판매단가 하락 일단락, 지난 4분기 터키·이란 흑자 전환, 인도네시아 매출액 고성장 등에 기인한다"며 "이와 함께 배당수익률 또한 4% 수준으로 고배당 매력도 여전히 유효하다"고 진단했다.