중동 전쟁에 증시 불확실성 확대…투자 전략은 ‘HALO’

NH아문디, ‘HANARO ETF Monthly Report’ 발간

지정학 리스크 심화…대체불가 실물 자산 가치 ‘주목’

NH아문디자산운용이 4월 ‘HANARO ETF Monthly Report’를 발간했다. ⓒNH아문디자산운용

3월 중동 전쟁 여파로 증시 불확실성이 커진 가운데 ‘HALO(Heavy Assets·Low Obsolescence)’ 테마에 주목할 필요가 있다는 진단이 나왔다.

3일 NH아문디자산운용에 따르면 회사는 4월 ‘HANARO ETF Monthly Report’를 발간했다.

3월에는 미국·이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 여파로 브렌트유가 배럴당100달러를 돌파하는 등 에너지 안보 위기가 심화됐다. 이로 인해 코스피가 15% 이상 하락하는 등 극심한 혼조세를 보였다.

NH아문디자산운용은 이러한 위기가 오히려 원자력 발전 등 자립형 전력원과 국가 안보 자산의 중요성을 다시 일깨우는 계기가 됐다고 분석했다.

특히 불확실한 시장 환경에서 ‘HALO’ 테마에 관심을 가질 필요가 있다고 진단했다.

HALO는 대규모 실물 자산을 보유하면서도 기술적 변화에 쉽게 대체되지 않는 기업을 의미한다. 전력·유틸리티·파이프라인·철도 등이 대표적이며, 대규모 자본 투자가 필요해 진입장벽이 높다는 특징이 있다.

리포트는 인공지능(AI) 인프라 확장에 따른 전력 및 데이터센터 수요 급증, 글로벌 공급망 재편에 따른 리쇼어링 가속화, 지정학적 갈등에 의한 안보 자산 가치 상승으로 HALO의 중요성이 더욱 커질 것으로 내다봤다.

이 중 AI 발전에 필수적인 송배전망과 전력 기기 등 AI 인프라의 중요도가 높다고 봤다.

NH아문디자산운용은 한국형 HALO 테마에 포괄적으로 투자할 수 있는 상품으로 ‘HANARO CAPEX설비투자iSelect’을 제시했다.

해당 상장지수펀드(ETF)는 LS ELECTRIC·효성중공업·두산에너빌리티 등 전력 설비와 원자력, 건설기계 분야의 국내 대표 기업들을 담고 있다. 이에 글로벌 설비투자 확대 사이클의 직접적인 수혜가 기대된다.

김승철 NH아문디자산운용 ETF투자본부장은 “AI 인프라와 국가 안보를 뒷받침하는 강력한 실물 자산의 가치에 주목해야 할 시점”이라며 “한국형 HALO 테마의 핵심 기업들을 선별한 ‘HANARO CAPEX설비투자iSelect’를 통해 변화하는 시장 환경에 효과적으로 대응할 수 있을 것”이라고 말했다.