증권사 주식대출 돈놀이 활황…금융당국 늑장 대응 논란

올해 상반기 신용거래 융자 이자로만 2887억 벌어…최근 3년 내 최대

증시 활황도 한 몫 했지만…저금리 흐름 속 요지부동 고금리가 '핵심'

국정감사 앞두고 제동 나선 금융당국 "새 정부 보여주기" 비판 커져

증권사들이 투자자들에게 주식을 사기 위한 돈을 빌려주고 거둬들인 신용거래 융자 이자가 올해 상반기에만 3000억원에 육박한 것으로 나타났다. 국내 54개 증권사 중 3월 말 결산법인 6곳을 제외한 49개사의 올해 1~6월 신용거래 융자 이자수익은 총 2887억원으로 전년 동기(2821억원) 대비 2.3%(65억원) 증가했다.ⓒ데일리안 부광우 기자

증권사들이 투자자들에게 주식을 사기 위한 돈을 빌려주고 거둬들인 신용거래 융자 이자가 올해 상반기에만 3000억원에 육박한 것으로 나타났다. 상반기 기준 최근 3년간 가장 많은 액수다. 최근 금융당국이 경고 조치에 나선데 이어 적정성 모니터링을 강화하고 나섰지만 늑장 대응이라는 비판이 커지고 있다.

28일 금융투자협회에 따르면 국내 54개 증권사 중 3월 말 결산법인 6곳을 제외한 49개사의 올해 1~6월 신용거래 융자 이자수익은 총 2887억원으로 전년 동기(2821억원) 대비 2.3%(65억원) 증가했다. 2015년 같은 기간(2759억원)과 비교해도 4.6%(128억원) 늘었다.

이처럼 증권사들의 신용거래 융자 이자수익이 늘어난 데는 올해 들어 벌어진 증시 고공랠리가 한 몫을 했다. 상반기 동안에만 코스피지수가 20% 가까이 오르며 주식시장에 대한 투자자들의 관심이 커졌고, 이에 신용거래 융자 수요도 늘었다는 해석이다.

실제 올해 상반기 말 코스피 지수는 2391.79로 지난해 마지막 거래일(12월 29일) 기록인 2026.46 대비 18.0%(365.33)나 올랐다. 이에 따라 올해 상반기 코스피 시장의 거래량도 7억8517만주로 전년 동기(6억8493만주) 대비 14.6%(1억24만주) 늘었다.

하지만 증권사들이 신용거래 융자로 많은 이익을 거둘 수 있었던 가장 중요한 기반은 높은 금리다. 현재 증권사들이 신용거래 융자에 적용하고 있는 이자율은 1~15일 기준 평균 6.9%다. 이는 KB국민·신한·KEB하나·우리은행 등 국내 4대 시중은행들의 이번 달 평균 신용대출 금리인 4.1% 대비 2.8%포인트나 높다.

증권사별로 보면 키움증권이 11.8%로 유일하게 두 자릿수를 기록하며 가장 높았다. 이밖에 리딩투자증권·이베스트투자증권이 8.0%, SK증권·신한금융투자·유진투자증권·한양증권·흥국증권이 7.5%, 코리아에셋투자증권·한국투자증권이 7.4%를 기록하며 신용거래 융자 금리 상위 10개 증권사에 이름을 올렸다.

다만, 올해 남은 기간 동안 증권사들의 신용거래 융자 금리는 하락세를 보일 가능성이 높다. 금융감독원이 본격적으로 관련 이자율 잡기에 나선 까닭이다. 금감원은 지난 5월부터 증권사 33곳을 대상으로 신용거래 융자 금리에 대한 실태점검을 벌였고, 올해 3분기 안에 개선안을 내놓을 계획이다.

실제 효과도 나타나고 있다. 금융투자업계에 따르면 NH투자증권은 이번 달 28일부터 신규 신용거래 융자 금리를 인하하기로 했다. 신한금융투자 역시 이번 달부터 해당 이자율을 1%포인트 내리기로 했고, KTB투자증권도 지난달 기간과 관계없이 단일이자를 적용하는 방식으로 금리를 낮췄다.

문제는 금융당국의 대응이 너무 늦었다는 인상을 지울 수 없다는 점이다. 한국은행이 기준 금리를 2012년 7월 3.25%에서 3.00%로 하향 조정하며 신호탄을 쏜 이후 지금까지 저금리 기조는 계속되고 있다. 기준 금리는 줄곧 하향곡선을 그리며 현재 1.25%까지 떨어진 상태다.

그럼에도 증권업계의 신용거래 융자 이자 금리는 줄곧 10% 안팎을 유지해 왔다. 5년이 넘는 저금리의 터널 속에서도 증권사들의 관련 이자수익은 불어난 가장 중요한 배경이다. 금융당국의 조치가 좀 더 빨랐어야 한다는 지적이 나오는 이유다.

금융당국에 더욱 곱지 않은 시선이 쏠리는 이유는 시점 때문이다. 금융투자업계의 고금리 신용거래 융자는 지난해 열린 국회 국정감사의 주요 논란거리였다. 그럼에도 별 다른 대책을 내놓지 않던 금융당국이 올해 국감이 코앞으로 다가오자 부랴부랴 대응 방안 마련에 나선 것 아니냐는 얘기다.

조남희 금융소비자원 대표는 "신용거래 융자 금리의 경우 적절성 여부에 대한 지속적인 모니터링과 감독 행위가 선행됐어야 하는데, 이에 대해 금융당국이 개선 의지를 보이지 않으면서 사실상 증권사들의 고금리 유지를 방치한 셈"이라며 "이제야 움직이는 금융당국의 모습은 새 정부와 국감에서 무엇이라도 보여줄 거리를 찾기 위한 임시방편으로 해석할 수밖에 없다"고 말했다.