‘자이언트 스텝’ 공포 확산…카드업계 유동성 ‘비상등’

여전채 3년물 금리 10년 만에 4%↑

조달비용 악화…카드론 금리 인상 불가피

ⓒ연합뉴스

신용카드사의 자금 조달수단인 여신전문금융회사채의 금리가 10년 만에 4%를 돌파하면서 카드사들의 유동성 관리에 적신호가 켜졌다. 그동안 카드사들은 금리 인상기에도 대출 유치를 위해 카드론 금리를 조정하지 않았지만 미 연방준비제도(fed·연준)의 자이언트 스텝 영향으로 인상이 불가피할 전망이다.

19일 금융투자협회에 따르면 지난 7일 여전채(AA+) 3년물 금리가 10년 만에 4%를 돌파했다. 미국 5월 소비자물가지수(CPI)가 40여년 만에 최고치를 기록한 영향이다. 여전채 금리는 오름세를 지속하며 13일 4.263%를 다음날 4.288%로 고공행진을 이어갔다.

여전채 금리는 지난해 9월부터 가파른 상승세를 보이며 처음 2%대를 넘었고, 올해 3월에는 3%대를 웃돌며 2014년 6월 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 그 결과 13일 기준 여전채와 국고채 3년물 스프레드(금리차)는 0.749%p로 지난해(0.32%p) 보다 2배 넘게 뛰었다.

금융권은 지난해부터 이어진 기준금리 인상 기조로 여전채 금리가 더 오를 것이라는 관측이다. 연준이 지난 15일(현지시간) 물가를 잡기 위해 한 번에 기준금리를 0.75%p 올리는 이른바 자이언트 스텝을 밟은 데 이어 각국 중앙은행들도 긴축 모드에 들어가며 기준금리 인상을 단행하고 있다.

카드사들의 고심은 더욱 깊어지고 있다. 은행처럼 수신기능이 없어 대출 사업에 필요한 자금의 70% 이상을 여전채를 통해 조달해야 하는데 국고채와 여전채의 스프레드가 커질수록 상승분에 대한 부담을 더 짊어져야 하기 때문이다.

그동안 카드사들은 조달비용 절감을 위해 장기 기업어음(CP)에 눈을 돌리며 자금조달 창구를 확대해 왔지만 이마저도 역부족이라고 토로한다. 실제 신한·삼성·KB국민·현대·우리카드 등 주요 카드사들이 3월까지 발행한 1년 이상 장기 CP는 약 1조3000억원에 달한다.

금융감독원에 따르면 올해 1분기 비씨카드를 제외한 7개 전업카드사의 만기 1년 이내 CP, 전자단기사채 발행액은 38조원으로 집계됐다. 이는 지난 2020년 동기대비 62% 상승한 수치다.

다만 카드사들의 이같은 노력에도 조달비용 증가가 예상됨에 따라 그동안 고객 유치를 위해 출혈경쟁을 불사해 오며 평균 13%대를 유지했던 카드론 금리는 인상될 것으로 보인다. 카드사들은 조정금리(우대금리+특별할인금리)를 높여 그동안 대출 금리 인상을 막아왔던 터였다.

지난달 BC카드를 제외한 7개 전업카드사의 평균 조정금리는 1.87%로 전월(1.71%) 보다 0.16% 상승했다. 조정금리 인상은 카드사들이 투자하는 마케팅 비용이 증가했다는 의미로 카드사들의 수익성 악화 가능성을 높인다.

카드사들의 유동성 악화에 금융당국도 ‘비상자금조달’ 카드를 꺼내들었다. 비상자금조달 계획은 금융당국이 코로나19로 여전채 발행이 어려울 때 내놓은 대책이다. 자금조달 수단(여전채 발행 등) 활용이 어려울 경우 현금 유출이 많은 영업을 축소하는 등 비상 대책을 수립·운영하도록 하는 게 핵심이다.

카드사 관계자는 “그동안 카드론에 시장금리 인상분 반영이 크지 않았지만, 연준의 빅스텝에 이어 기준금리 인상 기조가 이어질 것으로 예상되기 때문에 시장 상황 등을 고려해 금리 정책을 펼칠 것으로 보인다”고 말했다.