부동산 PF 대출 줄었지만…건전성 더 나빠졌다 [금융안정보고서]

아파트 공사장 모습.ⓒ 뉴시스

국내 금융회사의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출이 줄어들고 있지만 연체율 상승은 계속되고 있는 것으로 나타났다. 특히 증권사·저축은행·여전사를 중심으로 높은 연체 수준을 보이고 있어 우려가 커지고 있다. 다만 PF 사업장의 잠재적 리스크가 현실화해 전체 시스템으로 전이될 가능성은 낮다는 진단이다.

26일 한국은행이 발표한 '금융안정보고서(부동산 PF 관련 금융 익스포저 현황 및 리스크 점검)'에 따르면 국내 금융사의 부동산 PF 대출 잔액은 올 1분기 말 기준 134조2000억원으로 지난해 말보다 4000억원(1.0%) 줄었다. 지난 2020년 말(92조5000억원) 이후 이어진 증가세가 둔화한 것이다. 부동산 시장이 좀처럼 살아나지 못하고 있는 상황 속 금융사들이 건전성 관리를 위해 PF 대출의 신규 취급을 줄였기 때문이다.

문제는 이미 실행한 PF 대출의 질이 갈수록 악화하고 있다는 점이다. 금융사의 부동산 PF 대출 연체율은 지난 1분기 말 기준 3.6%로 2021년 말(0.4%) 이후 상승세가 이어지고 있다.

특히 증권사·저축은행·여전사가 다른 업권보다 연체율이 두드러지게 높았다. 증권사의 부동산 PF 대출 연체율은 지난 1분기 말 기준 17.6%로 2020년 말(3.4%)과 비교하면 5배 이상 높은 수준으로 올라섰다. 저축은행의 연체율은 11.3%로 2021년 말(1.2%) 이후 가파르게 치솟으면서 10%를 훌쩍 넘어섰다. 여전사(5.3%)도 2020년 말(0.3%)보다 18배 가까이 뛰었다. 은행(0.5%)·보험(1.2%)·상호금융(3.2%) 등과 비교하면 차이가 확연하다.

부동산 PF 대출 추이 등 그래프.ⓒ한국은행

증권사의 경우 PF 채무 보증에서의 건전성도 급격히 악화했다. PF 유동화증권에 대한 증권사의 보증 규모는 지난 1분기 말 기준 18조2000억원으로 지난해 말보다 1조9000억원 줄었다. 같은 기간 증권사 PF 채무 보증의 고정이하여신비율은 3.6%로 2.5%포인트(p) 하락했다. 이는 증권사들이 상·매각과 대출로의 전환 등을 진행했기 때문이다.

다만 최근 5년간 해당 고정이하여신비율이 0%대에 불과했다는 점을 감안하면 여전히 높은 수준인 셈이다. 이 기간 부실화 가능성이 큰 요주의여신의 비율도 13.0%에서 14.2%로 1.2%p 상승했다. 2022년 1분기(0.9%) 이후 오름세가 이어지고 있다.

예상치 못한 외부 충격으로 단기금융시장에 유동성 경색이 나타날 경우 증권사의 유동성 리스크가 확대될 가능성이 있다는 진단이다. 다만 PF 채무 보증을 보유한 증권사들이 현금 등 유동성 자산을 충분히 확보하고 있어 현실화에 따른 영향은 제한적일 것이란 분석이다.

권윤정 한은 금융안정국 안정분석팀 과장은 "그동안 충당금 적립 확대, 자본확충 등으로 금융사의 손실흡수능력이 제고된 점을 고려하면 PF 사업장의 잠재 리스크가 현실화해 시스템 리스크로 확대될 가능성은 낮다"고 설명했다.

이어 "최근 금융당국이 발표한 부동산 PF 연착륙 방안도 관련 시장의 불확실성과 리스크를 완화할 수 있을 것"이라며 "일부 비은행업권의 경우 연체율이 빠르게 상승하고 있어, 부실 자산에 대한 경·공매 등을 통해 적극적으로 리스크를 관리해야 한다"고 부연했다.